97.「フィデリティ投資会社が調査した結果、最も投資成績が良かったのは『亡くなっている人』」の真偽

フィデリティ投資会社が2003年から2013年の顧客の投資パフォーマンスを調査した結果、一番成績が良かったのは

• 亡くなっている人

であり、二番目に成績が良かったのは

• 運用しているのを忘れている人

であった。

という話は投資家界隈では結構有名な話ですが、検索したらこの話のファクトチェックがきちんとされていた。ファクトチェックをしてくれる人は偉いな。

【FactCheck】資産運用会社の運用成績調査結果、「成績のよかった人の属性 1位、亡くなっている人」は根拠不明 | InFact / インファクト

このサイトによると、大元の情報源はブルームバーグのラジオ番組でコラムニストのBarry Ritholtz 氏による、資産運用会社CEO・James O’Shaughnessy氏へのインタビューで話した内容だそうだ。

James O’ Shaughnessy
「フィデリティが最も良いパフォーマンスを出した口座に関して調査を行ったところ、わかったのは… 」

Barry Ritholtz
「死んだ人の口座だと？」

James O’ Shaughnessy
「惜しいですが、違います。最もいい結果を出したのは、口座を持っていたことを忘れていた人たちだったのです」

英語での情報源はForgetful Investors Performed Bestです。

またフィデリティのこの調査報告書の存在が確認できないことも、このファクトチェックサイトであわせて言及されています。

なのでラジオの話が正しいとすれば、最も成績が良かったのは「亡くなった人」ではなくて「運用しているのを忘れている人」ということになります。ただ、そもそも「亡くなっている人」も「運用しているのを忘れている人」も、結局同じ「投資をしたままで、その後一度も株を売っていない」という点では同じ意味なので、あまりこの違いに関して厳密に「この情報は間違っている」というのもどうかな、と思います。

フィデリティの調査報告書が確認できない点に関しても、資産運用会社のCEOが全く根拠のないデタラメを話すはずはないので、調査報告書が確認できないことを考慮に入れても

• 投資成績が最も良いのは運用しているのを忘れている人

言い換えるなら

• 投資成績が最も良いのは、一度株を購入した後は全く株を売らない人

という話はある程度信用してもいいのでは？と思います。17.永遠に株を売らずに億を稼いだ人みたいな話もありますし。

知らんけど。

次回、98.単元未満株が楽しい。